Как заявка превращается в сделку
Инвестор не покупает акцию у биржи. Он отправляет поручение, которое сопоставляется со встречными заявками других участников. В стакане видны лучшие цены покупателей и продавцов. Сделка возникает, когда условия заявок совместимы. Чем меньше ликвидность, тем сильнее фактическая цена может отличаться от последней котировки.
Рыночная заявка
Рыночная заявка требует купить или продать доступный объём по лучшим ценам стакана. Она повышает вероятность быстрого исполнения, но не фиксирует одну цену. Крупная заявка может последовательно забрать несколько уровней и получить худшую среднюю цену. На Московской бирже действуют механизмы ограничения агрессивности, однако они не отменяют проскальзывание.
Рыночная заявка особенно опасна в малоликвидных бумагах, на открытии торгов и после важных новостей.
Лимитная заявка
Лимитная заявка содержит предельную цену. Покупатель указывает максимум, продавец — минимум. Заявка может исполниться сразу, частично или остаться в очереди. Это основной тип заявки для инвестора, которому важнее цена, чем мгновенное исполнение.
Стоп-лосс и тейк-профит
Стоп-заявка обычно хранится у брокера до выполнения условия, а затем превращается в рыночную или лимитную. Стоп-лосс ограничивает убыток только приблизительно: при гэпе сделка может пройти хуже заданного уровня. Тейк-профит помогает зафиксировать результат, но способен преждевременно закрыть сильный тренд.
DAY, IOC и FOK
| Режим | Что происходит | Когда применяют |
|---|---|---|
| DAY | Остаток остаётся в очереди | Обычная лимитная торговля |
| IOC | Доступная часть исполняется, остаток снимается | Когда не хотят оставлять заявку |
| FOK | Исполняется полностью либо отклоняется | Когда частичное исполнение не подходит |
Практический алгоритм
Посмотрите стакан
Оцените спред и доступный объём.
Определите максимальную цену
Не ориентируйтесь только на последнюю сделку.
Выберите лимитную заявку
Для большинства неспешных покупок она контролируемее.
Проверьте количество лотов
Ошибка в лоте способна увеличить позицию в десять раз.
Проверьте исполнение
Частично исполненную заявку нужно учитывать отдельно.
Главные ошибки
Инвесторы путают стоп-цену с гарантированной ценой сделки, выставляют рыночные заявки в пустом стакане, забывают снять старые поручения и неверно указывают число лотов. Перед подтверждением всегда проверяйте инструмент, направление, цену, количество и срок действия.
Вывод
Для долгосрочного инвестора базовым выбором обычно служит лимитная заявка. Рыночная полезна в ликвидном инструменте, когда скорость важнее небольшой разницы в цене. Подробнее о механике биржи читайте в статье от заявки до сделки.
Официальные источники
Хотите системно разобраться в инвестициях?
Пройдите бесплатные курсы РосИнвест Академии или запишитесь на вводную консультацию.
Выбрать курсБесплатная консультация