Новый рекорд денежного рынка
В сентябре Московская биржа сообщила, что число частных владельцев фондов денежного рынка впервые превысило 3 млн человек, увеличившись за год на 33%. С начала 2026 года вложения таких БПИФ и ОПИФ в денежный рынок выросли на 36% и достигли 2,2 трлн рублей. Нетто-приток через биржу составил 125 млрд рублей.
На площадке обращается 21 биржевой фонд денежного рынка от 14 управляющих компаний. Рост объясняется сочетанием высокой ключевой ставки, низкого порога входа и возможности купить или продать пай в течение торгового дня.
Как фонд зарабатывает
Основной механизм — операции РЕПО с центральным контрагентом. Упрощённо фонд размещает деньги под обеспечение ликвидными ценными бумагами и получает процент, близкий к краткосрочным ставкам денежного рынка. Стоимость пая постепенно растёт за счёт накопленного дохода за вычетом расходов фонда.
Фонд не обещает фиксированный процент. Его текущая доходность меняется вслед за RUONIA, ключевой ставкой, условиями РЕПО и комиссией управляющей компании.
Почему инструмент стал популярным
- Паи доступны на обычном брокерском счёте и ИИС.
- Минимальная сумма может составлять несколько рублей.
- Нет фиксированного срока размещения.
- Доход начисляется внутри стоимости пая ежедневно.
- Инструмент удобен для временно свободных денег.
Для брокерского клиента фонд стал аналогом «парковки» капитала между сделками. Деньги продолжают работать, пока инвестор ждёт подходящей цены облигации или акции.
Фонд, вклад или короткая ОФЗ
| Параметр | Денежный БПИФ | Вклад | Короткая ОФЗ |
|---|---|---|---|
| Доходность | Меняется ежедневно | Фиксируется договором | Зависит от цены покупки |
| Доступ к деньгам | Продажа на бирже | По условиям банка | Продажа или погашение |
| Страхование вкладов | Нет | Есть в пределах лимита | Не применяется |
| Колебания цены | Обычно небольшие | Нет рыночной цены | Есть, зависят от дюрации |
| Комиссии | УК и иногда брокер | Обычно нет | Брокер и биржа |
Какие риски остаются
Денежный фонд не равен банковскому счёту. Паи не застрахованы АСВ, доходность не гарантируется, у фонда есть расходы, а покупка и продажа проходят по биржевым ценам. При широком спреде или заявке в малоликвидное время инвестор может получить менее выгодное исполнение.
Нужно изучить правила фонда, состав активов, комиссию, отклонение от индикатора и объём торгов. Название «ликвидность» или «денежный» не отменяет необходимости читать документы.
Что будет при снижении ставки
Доходность денежного фонда снижается почти вслед за краткосрочными ставками. Цена пая обычно продолжает расти, но медленнее. Это отличает фонд от длинной облигации: у него почти нет потенциала заметного роста цены только из-за снижения ставки.
Если задача — сохранить ликвидность, это нормальное свойство. Если инвестор хочет зафиксировать высокую доходность на несколько лет, нужны облигации с фиксированным купоном и подходящей дюрацией, но их цена будет колебаться сильнее.
Как выбрать фонд
- Сравните полную комиссию, а не только красивую доходность.
- Проверьте объём активов и биржевую ликвидность.
- Посмотрите разницу между покупкой и продажей.
- Уточните расчётный индикатор фонда.
- Не используйте фонд вместо страхового резерва, если деньги нужны мгновенно вне биржевого времени.
- Покупайте лимитной заявкой при заметном спреде.
Вывод
Рекорд в 3 млн владельцев отражает понятный запрос на ликвидность и двузначные денежные ставки. Денежный БПИФ полезен для временного размещения капитала, но не заменяет одновременно вклад, облигационный портфель и резерв наличности. Его место определяется задачей, сроком и доступностью денег.
Официальные источники
- Московская биржа: число владельцев денежных фондов превысило 3 млн
- Московская биржа: как работают фонды денежного рынка
Хотите системно разобраться в инвестициях?
Пройдите бесплатные курсы РосИнвест Академии или запишитесь на вводную консультацию.
Выбрать курсБесплатная консультация