Что такое внебиржевой рынок (OTC)
OTC (Over-The-Counter, «через прилавок») — это рынок, где покупатель и продавец заключают сделку напрямую, минуя биржу. Нет централизованной площадки, нет стакана заявок, нет гарантий биржи. Условия — цена, объём, сроки — согласовываются индивидуально.
Пример: два банка договариваются об обмене валюты по определённому курсу без участия биржи. Или инвестиционная компания покупает у частного владельца крупный пакет акций, не вынося сделку на рынок.
Чем OTC отличается от биржи
| Параметр | Биржевая сделка | Внебиржевая (OTC) |
|---|---|---|
| Место заключения | Биржа (Мосбиржа, СПБ) | Напрямую между сторонами |
| Гарантия исполнения | Центральный контрагент (НКЦ) | Только контрагент |
| Прозрачность цен | Публичная, в реальном времени | Не публичная |
| Риск контрагента | Минимальный | Высокий |
| Регуляция | Жёсткая (ЦБ, правила биржи) | Договорная |
Что торгуется на OTC-рынке России
- Акции, не включённые в биржевой листинг — небольшие компании, непубличные АО
- Корпоративные облигации — некоторые выпуски торгуются только OTC
- Деривативы — процентные свопы, валютные форварды между банками
- Структурные продукты — создаются индивидуально под клиента банком
- Еврооблигации — исторически торговались OTC, сейчас частично на бирже
Риски внебиржевых сделок
Когда OTC используют в России
В России внебиржевые сделки регулируются Федеральным законом № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Основные пользователи OTC — банки, брокеры и крупные корпорации. Для частного инвестора OTC актуален в двух случаях:
- Покупка акций малых компаний, не представленных на бирже — через OTC-платформы брокеров
- Структурные ноты и продукты от банков — они создаются как OTC-договор между банком и клиентом
Совет частному инвестору: если вам предлагают внебиржевую сделку с «уникальными условиями» и торопят — это красный флаг. Большинство мошеннических схем с инвестициями работают именно через внебиржевые договоры.
Остались вопросы?
Запишитесь на бесплатную консультацию — разберём вашу ситуацию и дадим конкретный план действий